围猎汽车电子，攫取启明信息1.5倍利润

围猎启明信息（002232），应该说是继中航系的操作后，唱响的一出“重头戏”。然而，对这一“主题”投资的思考与挖掘，要起源于更早的2003年。虽然当时行情一片迷茫，但是丘建棠他们对市场主流资金的思路依旧清晰，那时候已经有很多机构深入蓬勃发展的汽车行业中。事实证明，2006~2007年的牛市中，汽车行业的大部分公司都是稳稳妥妥的10倍涨幅。社会的进步离不开汽车工业，中国在汽车行业一直依赖发达国家技术，需求庞大，当时轿车的保有量已经超亿部，行业景气度一直很高，每年增长15%以上，国产预期空间更加广阔，是国家制造业的一个战略方向，这个行业是跟随社会进步而壮大的，是高端制造业的价值中轴。

时至2009年年初，他们盯上启明信息，一个专注汽车电子的次新股。2008年中期上市的启明信息，生不逢时，毫无意外地跟随熊市跌了60%，虽然跟随2008年年底的市场反弹，修正了一些跌幅，但是他们认为该股仍没有得到市场足够的重视。

如果仅凭技术上的因素重金投资它，借10个胆丘建棠都不敢。通过挖掘启明信息，他们发现，基本面的支撑与预期是非常明显的。当年启明在汽车电子方面已经有了巨大的投入，首先是从汽车的显示屏功能升级着手，让汽车显示屏与汽车连接，包括导航定位系统、娱乐系统、语音功能。就这个电子系统的升级，面对的是全国即使已拥有1亿部汽车，依旧在不断增长的汽车保有量市场。只要公司产品深入1/10的市场份额，公司未来3年的业绩都会实现50%的持续增长，而且公司表露出做强做大汽车电子的野心，甚至抛出了汽车智能化、车联网、无人化的预期，每个预期都能吸引市场强大的支撑，这点让公司成长的要素显得相当充分：“强大的行业背景、产品代表市场方向，甚至试图带领行业进行技术性革命，而且公司的市值非常小。”

用盈利的资金做新的股票，大部分人的随意性偏好会提升，这是很多人的一个常见的心理误区，这种误区通常会让他们在盈利以后将利润交回市场。丘建棠他们也一样。但他们会进行严密的方案制订，在手法上适度进行新的尝试与冒险。适逢年初启明信息有一个调研会，在把几个重要的问题问完以后，他们的信心大增，围猎行动即将开始。

当底部反弹幅度达到50%时，对于一只发展势头与大趋势相吻合的股票而言，场内筹码是最犹豫的。一旦股价震荡，通常很多亏损的筹码都会如数交出，普通的投资者是“敢亏不敢赢”。丘建棠他们的做法是，股价在17元之下，只入半仓，每天盘中绿盘以下的空间才是优良筹码，不抢盘；若股价跌不下来，也必须利用冲高后的回落蚂蚁搬家一样吃货。春节后的第一个交易日，他们坐在有20多台电脑的房间等待着战斗，总期望假期低迷的人气能够让他们在建仓时运气更佳，只是他们都忽略了当时市场反弹的趋势非常明朗，而且中小板又是一个主战场，连续3个交易日都是小阳，他们拿货极其困难。

2009年2月5日，因为失眠，丘建棠一早就去跑步。结果，天空竟然下起了雨，把他一身淋湿了。接着，他开始发低烧，这让他觉得这是一种不太好的预兆。他们提前看了一些账户的持仓与资金情况以后，决定当天进行一个反向操作。

丘建棠发动车子，一路狂奔，赶在开盘之前回到广州分部。他决定，只要有人砸，广州分部就接。只有这样，才能尽量拿到筹码。但事实上，当天盘口的情况非常不理想，一路砸一路接，他们把砸盘都接了，可筹码异常稳定，股价拉下3%，却没有增加持仓的筹码。

筹码忠诚度过高，也可能是短期的诱惑力不够。如果诱惑的力度足够，筹码一定会背叛。反过来可能也是一样，筹码的恐惧也是来自恐惧的蔓延以及股价足够大的下跌。丘建棠回到江门的时候，已经是深夜，朦胧的路灯似乎昭示着他当时的心情。拿出黑板，画出形态，预估资金量，他们准备给原有的筹码送一份大礼，只要他们肯交出筹码。一位助理反复对他说，只要他们砸回15元就可以拿到足够的货。他低声吼道：“你有筹码吗？”

那个周四，丘建棠他们没有任何犹豫，以累积够300万元的时间为一个时点单位，按脉冲节奏一直买。其实一只股票盘中涨幅5%，是短线客的一个奇怪的心理坎，当股价在3%~5%震荡，很多人会开始狂躁，担心冲高回落而开始卖出，而场外资金看不到有拉板的征兆，不会来骚扰。很顺利，他们拿到近4000万元的市值，K线形态很漂亮，阳包阴！这个形态，如果他们重新往下洗，就会丢失筹码。几天战战兢兢地做盘，才有一点筹码进来。看来，大胆拿货是首选。

即将周末，对很多盯盘的散户来说，周线是一个重要的参考要素。盘算手中的筹码和资金，丘建棠他们决定周五加大买进力度，3%~5%，争取增仓到1亿元，早盘很顺利，大家似乎适应了。但接下来，他们每个人都惊呆了，因为在5%的位置震荡稍息，不知道哪方资金强势进场，直接拉板，中途毫不犹豫。

丘建棠立即召开紧急视频会议。大家的步骤都没有出错，而且完成得非常顺利，那么这个盘口就只有几种情况：第一是市场跟风，短线客攻击；第二就是老鼠仓，有人发现了他们的意图。当天一直封板到收盘，周线非常漂亮，但他们的内心却五味杂陈：市值上来了，已经有足够的防守空间了，但到底是谁在抢货？这次的抢货行为是身边人的老鼠仓行为还是市场行为？这个行为会不会造成意外？忐忑不安填满了他们的周末时间，大家都在尝试侧面试探，也在不断统计与计算，但还没有得出结果就迎来了新的交易周。

既然两种可能带来的盘口都不确定，丘建棠他们决定只接货不追高，两天16%的涨幅，他们送给原有持股者这份大礼已经相当豪华，以不变应万变是一种策略，也是一种沉着。果然，抢货的资金并没有继续拉升抢筹，反而在接下来的几个交易日当中，抛压沉重，股价震荡下行，他们不变的策略反而为建仓带来绝佳的形态。正如老邓所说：“烦恼果然自寻。”这可以很好地描述他们这次建仓过程的复杂心情，严密的方案制订，胆战心惊的筹码收集，但最终还是顺利地实施了计划。

底仓完成了，接下来就是脱离成本的阶段了。如果只是用资金去堆涨幅，丘建棠他们的成本会越来越高，而且当仓位与资金占比太高的时候，他们将深陷困局。这点他们相当坚持，但是真正实施起来并不容易。把K线做强，却发现没有跟风盘对冲，仓位越来越重，以致弄了几根中阳线以后，他们集体陷入既狂热又迷茫的复杂心态。

丘建棠他们停止了增仓，但奇怪的是，股价并不下跌，这让他们每个人心头都重燃起狂热的火焰。时间进入3月，在仓位已经实现30%的浮盈阶段，盘口没有任何抛压，他们都用酒杯预祝可能会出现的收获，大家都豪气冲天，甚至越来越自负。其实他知道，他们这次是借了中小板整体趋势的东风，也可能是运气好，无他。每个股民心中都有一个坐庄的梦想，可前提条件是资金无限量，否则大部分人都是不会坐庄的。他们不是坐庄，也不懂坐庄，他们只是资金多一点，只是建仓过程复杂而漫长一点而已。

操盘感悟

很多投资者都喜欢精选创新类的小市值公司做长期的持有，其中的要素一定要记住：精选的上市公司背靠的产业一定要有足够的景气度，而且总量足够大。举个例子，启明信息就是背靠汽车产业，产业景气度很高，而且总量足够大，每个人面对盘口的时候都会将汽车产业联想在一起，下跌会有更多人买进，直至这个标的几年的预期消耗完毕才会见顶。

到了2009年2月底，启明信息连续4天大涨之后，丘建棠的投资团队的仓位已经相当沉重，手头的现金越来越少。如果原有大的持仓突袭出货，他们将无力反击。这是一个危险的信号。这种概率不小，毕竟股价从15元涨到22元，对于保守的波段资金来说，已经是一个相当不错的涨幅。启明信息从底部起来，则已有150%的涨幅，所以他们必须考虑防守策略。

2月底的一个周四，又是一个胆战心惊的交易日，丘建棠他们要套现防守资金，而且是一个额度不小的资金。早盘的跟风早已被他们操盘手的密集套现对冲，股价走势一直在平盘附近震荡。一直到14：00，他们都坚信这种套现的舒畅又是一种运气对成功的指引。但14：00后，风云突变，大盘突然掉头跳水，而且毫无止跌的势头，毕竟大盘还在大底附近，大部分资金对市场能否持续反弹依旧持怀疑态度，这种纠结的心态造成大盘反弹以后的快速回杀。

丘建棠的操盘手遭遇突然跳水，手足无措，好价格的卖单全部无法成交，心里不觉慌了。电话响起，那头问：丘总，要继续吗？他当时很冷静地回答：只要不跌停，继续，而且加大力度。果然，启明信息也开始掉头向下，他们的操盘手也一路搏杀。最终，套足4000万元额度的代价是启明信息当天差点跌停，一根大阴线收盘。

当天晚上，为了研讨，核心团队人员又过了一个不眠之夜。眼前的担忧是大盘会不会撑不住，破坏前期反弹的波段趋势，还有启明信息底部起来已经一倍多，一旦见顶，他们的胜算就会大打折扣。丘建棠一晚没睡，一直抽烟，思考了一个晚上也没有任何结果。他头脑发胀，耳鸣得厉害。1亿元的防守资金是一个底线，对于30亿元盘口的股票来说，没有1亿元很难维护，就算周五再暴跌，也要套回这个额度。也就是说，计划依旧没变。

短线暴跌后的市场，反而平稳有序，这出乎丘建棠他们的意料。周五，他们竟然在平盘上下轻松套现4000万元资金。他们知道，这是市场的承受力，也应该是启明信息潜在的承受力。说句难听的话就是，他们抛出的筹码，给人接走了。而且，敢在大盘暴跌时持续买进的人，通常背景都不简单。

周末各大媒体对创新类小公司吹风吹得很厉害，让他们对启明信息的各种担忧显得多余。有风口撑腰，周末刚套现的资金又可以继续前期推高价格的计划，造势！孙子曰：不战而屈人之兵。周一一开盘就不留手，1300万元竟然轻松获涨幅7个点。见到这个涨幅以后，他们不敢沾沾自喜，依旧逢高对冲做盘资金。一直到中午，股价坚挺，运气之神似乎依旧对他们万分眷顾。

中午，他们一改吃快餐的习惯，统统到楼下酒家聚餐。喝了点酒，丘建棠好困，回到办公室，闭目养神一下，竟然睡着了。不到一会儿工夫，一阵急促的敲门声让他猛地惊醒。他的第一反应是市场又跳水，启明信息又崩了。但出乎意料，大家都站着，神情激动，因为不知道是哪方资金，60万股直杀涨停，封死板。这等好事的出现，似乎显示他们的盟友异常强大。当然，这只是一种直觉。

既然盟友强大，他们不妨以静制动。结果，周二强势震荡以后，下午又是拉板。团队所有人激动不已，他们的建仓已经拉开了很厚的盈利空间。但丘建棠反而有一种已经上了擂台，必须一战的感觉，也可能是因为多了一起做多的盟友，可以并肩作战。遇到强大的盟友，其实是因为大家志同道合。如果单纯从技术形态去做股票，你很难有这种机会。只有对基本面异常坚信，大家的估值体系在这个阶段发生共振，才会有这种不谋而合。

他们认同这种共振，而且异常珍惜，在连续两天涨停以后，将策略做了根本性的改变。在接下来的一段时间，他们是互补与互助，一旦盘口出现难看的形态，他们就做回去，这样既轻松，又可以让盟友知道他们的善意。这份善意的最终目的就是要大家都在基本面的推动下，赚到上市公司被市场认同的市值增长红利。

进入年报披露期，启明信息的股价表现非常优秀，也或许是因为整个中小板的创新类上市公司都被市场热炒了。盘面只要稍做维护，股价继续波段创新高。但有个异常的状况，就是自从他们认定有志同道合的盟友参与以后，股价新高反而是缩量的。

此时，丘建棠他们的持仓已经实现了110%以上的平均收益，只要能够制造出局的环境，就等于看到了收割的喜悦。隐隐约约的盘口迹象显示，启明信息的年报是有内涵的，不只是筹码非常集中，业绩有预期，还有10送10股的题材。在年报披露之前，竟然不断有场外资金涌入连拉大阳。此时，股价已经到了32元，他们的鸭子已经煮熟，千万不能让它飞了。在其他资金4月初冲击该股一个涨停以后，他们决定做一个套现空间。所以，次日股价在32.50~33元震荡了整整一天以后，他们果断用800万元的资金快速拉升8%收盘，做了一个冲击35元的佯攻。次日，他们见单就派，虽然代价是大阴线，但是他们成功套现了近5000万元的底部筹码。他们已经决定，先吃煮熟的鸭子的翅膀，让它没机会飞出锅。

可是，就在出货的第一天，也就是星期三，他们把所有账户的成交回报分析一遍以后，惊呆了，进一步怀疑这个盘不是他们做的，而他们仅仅是另外一帮资金的拎包客。因为他们发现，他们出局的接盘，都是大手笔，绝对不是散户所为。周五启明信息就要除权，不排除有人借机炒作，但波段涨幅如此巨大，仍有持续的大笔资金接盘，看来这个局面不是他们想象中那么简单。

周四，震荡拉升以后午后强势封板；周五，除权高开以后，继续强势封板；下周一，强势震荡，午后继续强势封板；周二，早上跌停后，开出来，还是强势震荡最后封板。4个涨停，而龙虎榜显示是浙江杭州某几个传奇营业部席位持续上榜。丘建棠他们顺利逢高出局，获取了超过150%的总体收益。游资最后的拉升，为他们完成了最后的出货局。不知道是运气好，还是他们的方案从一开始就进了别人的牛股造势局。（图1.7）

所有投资者都希望买进股票后，庄家启动主升浪，然后自己赚取丰厚的波段收入，总想去猎庄，但大部分人是无法如愿的。因为无论是心态还是视野，都很难与大资金处于一个级别。

操盘感悟

有实力的游资是做趋势的，大趋势做大行情，小趋势做短线行情，而且出货阶段都会利用持续的暴涨打乱所有人的基本面评估上限，激发场内外资金重新站到更高级别的预期当中。如果你做足了公司的基本面2~3年的估值预判，要相信自己原有的判断，不要被暴涨迷惑。