第三节　研究目标与框架

一、研究目标

本研究以资源编配视角为切入点，从资源识别、资源整合、资源创新应用三个维度，研究基于中国情境的海外并购整合模式对企业技术创新的影响机制。更进一步地在数字经济情境下提出中国企业海外并购的“网络优势决定论”，基于创新网络中心嵌入与均衡嵌入的网络优势视角，探索中国企业通过海外并购整合提升技术创新的路径、理论和逻辑。

1. 理论研究目标

中国企业通过海外并购提升全球网络位置的跨越式技术赶超策略突破了传统发达国家所有权优势的研究范式，跳出企业技术内生增长路径，是本研究的基本实践背景和理论创新源泉。本研究整合新兴市场国际化理论、企业竞争优势理论、后发企业追赶理论、产业组织理论、资源基础观、网络理论，探讨基于网络优势的中国企业海外并购整合影响企业技术创新的微观机制、动态演化机制与传导机制。

第一，不同于已有研究仅关注中国并购方“组织结构不整合”“高度目标方自主权”等整合特征，本研究进一步关注中国企业实践中对目标方更深层次的业务整合、品牌整合、知识整合，对中国企业独特的资源整合模式及对技术创新的影响机制进行探索，基于“资源识别—资源整合—资源创新应用”三阶段的资源编配理论，系统诠释了中国企业如何通过资源属性识别实现海外并购整合精准、提升技术创新能力的全新机制。

第二，本研究旨在探索企业网络优势与国家网络优势的交互作用对海外并购创新质量的影响机制，突破传统跨国公司竞争优势理论的边界，形成数字经济情境下“网络优势决定论”的新兴市场跨国公司竞争优势的新理论体系。采用数字鸿沟与内外创新网络均衡的交互视角，对数字经济中新兴市场跨国公司构建内外均衡网络、实现全球性创新优势的全新机制进行理论探索与实证检验。

第三，通过强调并购方的网络嵌入优势对并购后知识流动的影响，从全球创新网络视角深化已有研究对海外并购中知识流动的理解。将海外并购与知识管理的研究从孤立的并购双方二元关系，拓展为突破企业组织边界的全球创新网络嵌入行为，提炼中国企业通过海外并购整合从网络边缘跃迁至创新中心的跨越式创新路径的独特规律。

2. 政策研究目标

近年来，中国企业海外并购从粗放增长期进入提质增效的新阶段，本研究旨在为构建新时代中国海外并购跨越式创新的政策体系提供思路，从识别战略资源、优化资源整合、创新网络治理、促进企业创新与知识溢出方面对引导海外并购提质增效、完善对外投资制度建设提供决策线索，依据并购双方资源特征为中国企业海外并购整合与产业知识溢出提供网络路径的分类指导，从海外知识复杂度和产业时钟速度的维度对中国制造业企业通过高质量海外并购弥合复杂性强的隐性知识缺口、走向世界创新中心提供决策依据。本研究的最终落脚点，在于从企业、产业、全球网络、宏观政策四个层次为我国数字经济情形下通过海外并购整合构建创新网络优势、提升企业技术创新与核心竞争力的政策制定建言献策。

二、研究框架

本研究按照如下框架展开：第一章对海外并购整合与企业技术创新的相关文献进行梳理，并发现研究空间；第二章研究并购资源互补性、海外子公司自主权与技术创新；第三章研究海外资源整合、全球网络嵌入路径与知识溢出：创新网络位置的中介效应；第四章研究海外并购整合、网络嵌入均衡与企业创新质量；第五章研究数字经济下内外网络均衡对中国海外并购质量的影响——复杂知识缺口弥合效果的视角；第六章研究结论与启示，总结本研究的结论，梳理本研究的理论启示和管理启示并讨论本研究的局限性。

研究一：并购资源互补性、海外子公司自主权与技术创新

基于2001—2012年中国上市公司技术型海外并购样本数据，本研究运用事件研究法和多元回归模型实证检验海外并购中资源互补性对并购方技术创新的作用机制与结果，考察海外子公司自主权的调节机制。本研究结果表明，海外并购中，资源互补性正向影响并购方技术创新，海外子公司自主权正向调节资源互补性与并购方技术创新的关系。进一步考察中国综合竞争优势的二次调节机制，发现利用中国市场规模优势可增强子公司自主权的调节作用，且在国有控股子样本中更为显著，而寻求海外技术优势削弱了自主权的调节作用；传统制造业和非国有企业寻求海外品牌优势可增强自主权的调节作用。本研究的研究结论突破了基于传统发达国家所有权优势的研究范式，提出了不同类型企业利用母国综合竞争优势的技术创新兑现机制，为企业通过精准并购优化海外互补性资源的整合、实现跨越式创新发展提供了理论依据。

研究二：海外资源整合、全球网络嵌入路径与知识溢出：创新网络位置的中介效应

本部分的研究目标在于探究制造业技术获取型海外并购整合与知识溢出的作用机理，构建基于资源识别、资源整合与资源创新应用的资源编配视角的综合分析框架。首先，本研究将技术获取型海外并购整合与产业技术创新之间的黑箱分解为更易于掌控的链式关系，基于学界广泛研究并最能反映网络位置与创新关系的指标——网络中心度和网络结构洞（Zaheer and Bell, 2005），研究中国制造业海外并购整合对知识溢出的跨层次传导机制。其次，从资源编配视角出发，深入探究并购双方资源相似性、互补性及其交互作用如何影响上述传导机制的动态平衡，从而推演出在并购双方资源相似性、互补性不同强弱组合下，为实现产业技术创新最大化应采取何种与之匹配的整合程度。

本研究基于创新网络位置的中介效应，探索业务整合和品牌协同两个维度的中国企业独特资源整合模式对知识溢出的传导机制；探索在并购双方不同资源相似性、互补性的匹配组合下应采取的业务整合程度和品牌协同程度，比较不同资源条件下并购整合影响产业知识溢出的路径的差异性。通过对102个中国制造业上市公司海外并购样本进行多群组结构方程实证与Bootstrap检验分析，得出结论：资源相似性强、互补性弱时，业务整合度高、品牌协同度低，可通过提升并购方全球创新网络中心度，促进产业知识溢出；资源相似性弱、互补性强时，业务整合度低、品牌协同度高，可通过提升并购方全球创新网络结构洞地位，促进产业知识溢出。本研究对于突破传统国际化理论约束的所有权优势和产业发展“低端锁定”的内生增长路径，构建基于中国企业实践的海外并购整合对产业知识溢出理论框架，具有重要价值。

研究三：海外并购整合、网络嵌入均衡与企业创新质量

基于2001—2016年的151起中国上市公司海外并购样本，本研究运用GLS（广义最小二乘）实证回归模型检验海外并购创新过程中海外知识整合与创新质量的非线性关系，并对比提升国内创新质量与提升国际创新质量所对应的不同知识整合模式，结果发现：海外并购知识整合与并购后国内创新质量的关系呈倒U形曲线，与国际创新质量负相关；进一步考察网络嵌入均衡与产业时钟速度的调节作用，发现国内与国外创新网络嵌入均衡能够优化海外并购知识整合与并购后国内创新质量的倒U形关系，且当国内网络依赖高于国外网络依赖时，网络嵌入均衡的优化作用更强；产业时钟速度快的行业，内外网络嵌入均衡的优化作用更强。本研究首次基于内外创新网络嵌入均衡视角，为中国企业突破海外并购知识整合过程中的“专利泡沫”与“创新假象”、提升对外投资质量、走向世界创新中心提供了理论依据。

研究四：数字经济下内外网络嵌入均衡对中国海外并购质量的影响——复杂知识缺口弥合效果的视角

本研究基于2001—2016年的146起中国制造业上市公司海外并购样本的事件研究与大数据Bootstrap检验发现，内外网络嵌入均衡有助于对中国企业海外并购后创新质量提升产生正向影响，且对国内创新质量的促进作用高于国际创新质量；母国和东道国的数字化水平高时，网络嵌入均衡对并购后创新质量提升的作用更为显著，正向调节二者关系；母国与东道国数字鸿沟小时，并购方网络嵌入均衡与东道国数字化水平的交互作用更能提升中国并购后创新质量；当并购按照目标方知识复杂度高低进行分组检验，发现知识复杂度高时，网络嵌入均衡与数字化的交互作用对提升中国企业海外并购后创新质量的作用更显著，均高于知识复杂度低时。本研究表明，保持内外网络嵌入均衡以及提高我国数字化水平是弥合复杂性知识缺口的重要机制。本研究为形成数字经济情境下“网络优势决定论”的新兴市场跨国公司竞争优势的新理论体系提供重要实证依据，对中国制造业企业通过高质量海外并购弥合复杂性强的隐性知识缺口、走向世界创新中心具有重要价值。

研究框架与研究内容见图0-1。